ごましおです。
６月２８日にオルカンを含む「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍシリーズ」の運用報告書が公開されました。
設定から７回目の決算を迎えたオルカンはコスト（経費率）が半分以下になっています。
しかも同じシリーズの「Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」を初めて下回りました。
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実質コストが０．１％を切ってきた！
オルカンの運用報告書はオルカンＨＰで確認できます。
３Ｐには１年間の運用のために必要な費用明細が記載されています。
一番下には合計額と比率が記載されています。
１万口当たりの費用の合計が２４円、その比率が０．０９４％というのがわかります。
これは簡単に言うと、２０２４年４月～２０２５年４月の１年間にオルカンを１００万円分保有していた場合、１年間で９４０円の手数料（コスト）がかかった、ということです。
これを「実質コスト」と言います。
オルカンが実質コストで０．１％を切るのは今回が初めてです。
んー素晴らしい！
コストは半分以下に！
| 期 間 | 実質コスト | 総経費率 | 純資産総額 |
|---|---|---|---|
| 2024年４月～2025年４月 | 0.094％ | 0.08％ | 5兆5175億円 |
| 2023年４月～2024年４月 | 0.131％ | 0.11％ | 3兆901億円 |
| 2022年４月～2023年４月 | 0.166％ | 0.15％ | 1兆169億円 |
| 2021年４月～2022年４月 | 0.17％ | 0.15％ | 5064億円 |
| 2020年４月～2021年４月 | 0.178％ | 0.15％ | 1553億円 |
| 2019年４月～2020年４月 | 0.209％ | 0.16％ | 234億円 |
| 2018年10月～2019年4月 | 0.119％※ | 0.19％ | 31億円 |
過去の運用報告書から「実質コスト」「総経費率」「純資産総額」を抜き出してみました。
（※運用期間が１年間に満たないので参考値とする。）
過去６年間で実質コストが半分以下になっています。
（０．２０９％→０．０９４％）
その間「純資産総額」は２３６倍になっていますから（驚）、オルカンは巨大なファンドに急成長しながら極めて低コストで運用されていることになります。
もちろん純資産総額が急増したことによる運用の「スケールメリット」はあるのでしょう。
また信託報酬を２０２３年１０月に０．１１３３%から０．０５７７５%に半減させた影響も大きいです。
これは運用側の多大な努力の賜物ですね。
まさに低コストのインデックスファンドの「王道」です。
ちなみに「総経費率」とは、各社が共通のルールのもとで計算した概算値を表したものです。
他のファンドと比較するときに有効な指標になります。
↑詳しくはこちら。
オルカンはその「総経費率」も半分になっていますね。
いや～素晴らしい！
Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）に勝った！！
今回の発表で重要なことがもう１つあります。
それはオルカンのコストが「Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」（スリムＳ＆Ｐ５００）を初めて下回ったこと。
| オルカン | スリムＳ＆Ｐ５００ | |||
| 期 間 | 実質コスト | 総経費率 | 実質コスト | 総経費率 |
| 2024年～2025年 | 0.094％ | 0.08％ | 0.097％ | 0.10％ |
| 2023年～2024年 | 0.131％ | 0.11％ | 0.104％ | 0.10％ |
| 2022年～2023年 | 0.166％ | 0.15％ | 0.108％ | 0.11％ |
| 2021年～2022年 | 0.17％ | 0.15％ | 0.112％ | 0.11％ |
| 2020年～2021年 | 0.178％ | 0.15％ | 0.124％ | 0.12％ |
| 2019年～2020年 | 0.209％ | 0.16％ | 0.163％ | 0.15％ |
| 2018年～2019年 | 0.119％ | 0.19％ | 0.203％ | 0.23％ |
- オルカン：０．０９４％
- スリムＳ＆Ｐ５００：０．０９７％
その差たった０．００３ポイントですが初めてオルカンが勝ちました！！
スリムＳ＆Ｐ５００の信託報酬は０．０８１４０％であり、オルカンの０．０５７７５%よりも高いです。
にも関わらず実質コストではオルカンが高コストなっていたのは、全世界に投資するために手間暇が必要でコストがかさむから。
実質コストで計算してみると、信託報酬以外の「その他のコスト」は、
- オルカン：０．０３６％
- スリムＳ＆Ｐ５００：０．００８％
となっており、圧倒的にスリムＳ＆Ｐ５００が手間暇かからずに運用できています。
これは手間暇かかる全世界株への投資を、少ない取り分（信託報酬）で運用しているということを意味しています。
「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍシリーズ」の旗艦ファンドであるオルカンにかける、運用担当者の意気込みが伝わるような内容ですね。
もしこれが可能ならスリムＳ＆Ｐ５００の信託報酬も、もう少し引き下げの余地がありそうですね。
信託報酬削減は各社がしのぎを削っています。
しかし、あまりにも運用側の得られる利益が少なすぎると、長期にわたる運用が心配になってしまいます。
その辺のバランスを取りながら、素晴らしい運用を継続してもらいたいですね。
最後に
過去１年間の運用をまとめた運用報告書を確認してみました。
１００万円分のオルカンを運用するのに９４０円しかかからない！
たった９４０円の手数料を支払うだけで全世界の株式に分散投資できて、かつ銘柄の入れ替えも手数料込み込みでやってくれます。
こんなに楽ちんなことってあります？ｗ
オルカンをひたすら積み上げる。
これがやっぱり正解みたいですね。
オルカンの運用を毎月確認する徹底比較シリーズも継続しています。興味のある方はどうぞ！
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