オルカン全力の私ですが「個人向け国債」の動向を追い続けています。

ごましおです（@gomashio_Rich）。

最近の金利上昇によって、債券に投資妙味が出てきています。

これまで0.0数％という“空気のような金利”だった個人向け国債に、ついに投資妙味が出てきました。

私は現在、資産の90％以上を「オルカン（全世界株式）」などのリスク資産で運用しています。

現役世代として収益力があり、株価の乱高下を許容できるライフステージだからです。

しかし、将来的に年齢を重ね、資産の守りを固めるフェーズへ移行する可能性も十分にあります。

常に金利と債券については、興味を持って注目しています。

「固定5」が1.95％！ついに大台目前

7月募集の「個人向け国債（固定5）」の利率は1.95％。

来月には2％の大台に乗る可能性も高く、「今買うのは少し待つべきか？」という悩みも贅沢な悩みになってきました。

ここで重要になるのが「変動10」と「固定5」の使い分けです。

• 変動10： 今後さらに金利が上がると思うならこちら。ただし、金融ショックなどで世界的に金利が下がれば、連動して利率も下がります。
• 固定5： 金利上昇の恩恵を確定できる。「借りるなら固定、貸すなら変動」という金融のセオリーはありますが、個人向け国債に関しては「金利が下がることへのリスクヘッジ」として固定を選ぶのも戦略の一つです。

「0.15％の差」をどう見るか。
未来の金利は誰にも分かりません。

自分にとって「納得できる利率」だと感じた時が、買い時なのかもしれませんね。

債券は「増やす」ものではなく「守る」もの

こちらの記事に詳しいように、自分の資産の中で「個人向け国債」が果たす役割は、やっぱり「資産を安全に置くため」のものです。

「お金を増やすための投資」ではありません。

• 預金： インフレで実質価値が目減りするリスク。
• リスク資産（株式）： 株価下落で元本が割れるリスク。

このどちらからも距離を取り、「資産を安全に退避させる場所」として位置づけられます。

「オルカン全力」は、あくまで「増やすフェーズ」の戦略。

一定の資産規模に達した際、そこから先は「個人向け国債を積み上げて守りを固める」という方針転換も、一つの完成された出口戦略ではないでしょうか。

例えば、定年前10年くらいから少しずつ「変動10」を積み立て、定年退職後は毎年満期を迎えるように調整する。

そうすれば、定年後の「ちょっとしたボーナス」として、安定したキャッシュフローが作れるはずです。

最近はそんなことを考えたりしています。

バージョンアップする「国債」に注目

2027年1月からは、現行の個人向け国債の機能に加え、販売対象を一部法人にも拡大した「個人向け国債プラス」が始まります。

また、超長期債や物価連動債の議論も進んでいるようです。

「金利上昇」だけでなく、こうした商品性の進化にも注目していく必要があります。

資産を増やすだけが投資ではありません。
守りを固めるフェーズの戦略を今のうちから考えておくことが、長期的な資産寿命を延ばす鍵になるのではないでしょうか。