ごましおです。
現在、150円台前半のドル円相場。
これが10年後に1ドル＝100円になったとしたら——
オルカンは結構下落してしまいますよね。
↑↑クリックして応援お願いします。
金利上昇で1ドル＝100円へ！？
日本の金融政策の正常化が進む中で、円の「過小評価」が今後10年で解消に向かうと、ゴールドマン・サックスが予想した。
「10年後に1ドル＝100円に戻るとの見通しは、一見極端に見えるかもしれないが、フォワード価格（115－120円）と比べればそれほど大きな乖離（かいり）ではない」
一時は1ドル＝162円直前まで円安が進んだドル円相場。
ゴールドマン・サックスは、これが「過小評価」だと見ているようです。
1ドル100円まで円高になったら！？
仮に1ドル＝150円だったものが、1ドル＝100円まで円高になったとしたら？
オルカンの直近の月報では、日本は4.8％しか含まれていません。
つまり、残りの95％以上は円以外の「外貨建て」になっているということです。
円高になるということは、外貨の価値が下がるということですから、オルカンの価額にはマイナスの影響があります。
1ドル150円が100円になるので、約33％のマイナスです。
これはかなりのインパクトですね。
単純に1年で3％ずつ円高になってしまうと、オルカンが頑張って5％成長したとしても、結果としては2％しか価格は上昇しません。
ということは、日本のインフレに負けてしまう可能性も！？
為替の予想は難しい？！
ただし、経済の専門家でも為替の予想を的中させるのは難しいようです。
こちらで記事でも紹介しましたが、専門家でも言っていることがバラバラだったりします。
しかも今回のゴールドマン・サックスの予想は10年後の話ですからね。
10年後に世の中がどうなっているかなんて、正直言って誰にもわかりません（笑）
なので、「そんなもんかな」くらいに考えるのが正解だと思います。
最悪を想定するのは必要？
ただし忘れてはいけないのが、最悪の場合を常に想定しておくべきだということです。
今は株価も急上昇で、為替も150円程度の円安で安定しています。
しかし、こんなものはちょっとしたことで逆転してしまうものです。
今年4月のトランプ関税ショック時には、株価の下落とともにドル円相場も大きく円高になりました。
3月末から4月末までの1か月程度で10円も円高に振れましたので、株価の急落と合わせてオルカンなどの外貨建て資産は大きく値段を下げました。
1月の安値からだと20円近く円高になりましたので、それくらいの為替の上下は普通にあるものだと想定しておきたいですね。
円高に備えるべき？
では、そんな為替の上下に対応するために、何かできることってあるのでしょうか？
正直、個人投資家レベルでできることは限られていると思います。
為替の影響を無視できるように、そもそも為替ヘッジが付いた商品が販売されています。
※ヘッジとは為替の影響を受けないように対策すること。
例えば、こちら。
「MAXIS米国株式（S＆P500）上場投信（為替ヘッジあり）」
同じS&P500に投資するETFで、為替ヘッジのないものと比較すると、かなり騰落率で負けてしまっています。
| 期間 | 為替ヘッジあり | 為替ヘッジなし |
|---|---|---|
| 6か月 | +21.20％ | +33.12％ |
| 1年 | +13.70％ | +18.65％ |
| 3年 | +55.04％ | +87.06％ |
過去3年で32ポイントの差です。
ここまで結果に差があると、ちょっと買いたいとは思いませんよね。
もちろん私も「ヘッジあり」の商品はおすすめしません。
心配な人は円を持っておこう！
それでも為替の影響を心配する人は、円として持っておくことが良いと思います。
円高になるということは、円そのものの価値が上昇するということです。
なら、変な商品に手を出すのではなくて、ちょっと貯金を多めにしておくだけで対応できてしまいます。
オルカンと貯金のみにして、その割合を変えていく戦略は、コストも低く、粗悪な商品を買う心配もないのでおすすめの方法です。
最悪を想定して受け止める！
個人投資家レベルの資産額でヘッジをして、為替の変動に備えるのはコストがかさむので必要ないと思います。
なので、私たちにできることは、
- 最悪を想定しておく！
- 実際にそうなったら受け止める！
これに尽きると思います（笑）
まあ、為替が30％円高になったからといって、オルカンの株価が50％上昇すればいいのですよ。
長期的に見れば為替の振れ幅は、株価の上昇幅に比べれば小さいものです。
なんなら円高になったときは外貨を買うチャンスです。
価値の上昇した円で、価値の下がった外貨建て資産を購入する。
特に若い人の資産運用においては、円高株安は安くオルカンを仕込むボーナスステージになるはずです。
私も1ドル＝80円とか90円の時代にたっぷり外貨建て資産を購入できました。
そんな時代がまたやってくると思うと、ワクワクしますよね（笑）
為替の予想は当たるも八卦当たらぬも八卦です！
コメント