非課税枠を最大活用！つみたてNISAで資産形成した7年半の記録

ごましおです。

2018年1月に開始された「つみたてNISA」

年間40万円の投資枠が付与され、20年間非課税で運用できる制度でした。
本来は合計800万円を投資できるはずでしたが、わずか6年間で新規投資が不可能に。

2024年1月からは「新NISA」が始まり、「つみたて投資枠」として装いも新たに制度が再設計されました。
旧つみたてNISAで積み立てた資産は、そのまま最長20年間、非課税で運用可能です。

もうちょっとで3倍！？

2025年10月現在、40万円 × 6年間 = 240万円の投資額に対して、含み益は450万円を達成しています。

運用益は +190％。もう少しで +200％、つまり投資額の3倍になります。

（もはや細かすぎて見えませんが）過去の運用実績を確認すると、

コロナショックで暴落した2020年3月〜4月に含み損（マイナス）になった時期を除いて、常にプラスをキープできています。

私の投資方法は、黄色のラインが示すように、毎年初めに40万円を一括投資していました。
この7年半においては、結果的にその投資方法が有利に働いたと言えそうです。

私がつみたてNISAで購入していた商品は、「楽天・全米株式インデックス・ファンド」、いわゆる「楽天VTI」です。

この商品ひとつで、アメリカの大・中・小型株、約3,500銘柄に投資できます。
現在の純資産総額は2兆2,500億円以上！

楽天証券の投資信託買い付けランキングでも、堂々の第5位にランクインしています。
とても人気のある商品だと言えるでしょう。

そんなに売れている商品ですが、ちょっと気になる点があります。

こちらは、2025年9月に発表された最新の月報です。

「設定来」の欄を見ると、ファンドは +252.0％、インデックスは +265.0％。
2017年9月の設定以来、連動すべきインデックスに対して約13ポイントの下方乖離が見られます。
8年間で13ポイントの差ということは、年間で1.6ポイント以上の乖離です。

では、私はなぜこの商品を選んだのでしょうか？

「楽天VTI」という商品そのものが欲しかったわけではありません。
この「楽天VTI」を購入することで、全米株に投資したかったのです。

全米株とは、まさに「楽天VTI」が連動するとされているベンチマーク（CRSP USトータル・マーケット・インデックス〈円換算ベース〉）と同義です。
しかし、そのベンチマークに対して、楽天VTIは年間1.6ポイント以上の下方乖離を続けているわけです。

つまり、毎年1.6％ずつ損をしていたことになります。

こちらは「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の最新の月報です。

2018年7月の設定以来の騰落率を見ると、ベンチマークに対して+4.2ポイントの上方乖離となっています。
インデックスファンドの場合、上方乖離も下方乖離も少ない方が良い商品だと言えます。

7年で4.2ポイントの乖離ということは、年間で約0.6ポイント程度の乖離です。
年間1.6ポイントの乖離がある「楽天VTI」と比較すると、圧倒的に効率よく運用されていることがわかります。

楽天VTIの仕組みとは、投資信託のシステムを使って海外ETFを購入するというものです。

本来、海外ETFを買うには：

など、複雑な手続きを踏む必要があります。

しかし、投資信託の仕組みがこれらの手続きをすべて代行してくれます。
しかも、その投資信託は100円から購入可能！

これは実は、とても素晴らしいことなんです。

ただし、複雑な手続きをすべて代行している分、どうしてもコストがかかってしまうようです。
正直に言って、ベンチマークとの乖離が毎年1％以上あるようでは、投資対象としては厳しいです。

特に「VTIという米国ETFに強い思い入れがある」「絶対にこの商品が欲しい」という人以外は、わざわざ選ぶメリットは少ないかもしれません。

つみたてNISAは、毎年40万円 × 20年間で最大800万円の投資ができる制度でした。
私の当初の想定では、20年間で800万円を投資すれば2倍くらいにはなるだろうというものでした。

それが、10年も経たずに3倍になろうとしているのです。
この間の米国株の成長には、本当に驚かされますね。

つみたてNISAの投資枠は、新NISAとは異なり、一度売却すると再利用できません。
私は20年間フルに非課税枠を使うつもりなので、まだまだ売却する予定はありません。

もしかしたら、10倍になるなんてことも？
そうなれば、240万円が2,400万円になるってことですよ。

いや〜、夢がありますね。

今後もこのつみたてNISAの状況は、定期的に確認していくつもりです。

ごましお

「NISAで米国株投資をしたいなら、最初の1本としておすすめ」と評価されている「楽天VTI」ですが、正直「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）でいいですよね。