2025年末の資産リバランス｜新NISAに向けて投資信託を整理しました

ごましおです。

2025年も残すところ、あと10日余りとなりました。

今回は、来年の新NISAに向けて年末年始に行う資産リバランスについてまとめてみました。
2026年の新NISA枠360万円をスムーズに埋めるため、保有中の投資信託を整理しています。

現在の証券口座の状況

私はSBI証券と楽天証券の2つの証券口座を使って資産運用をしています。

• SBI証券：新NISA、特定口座
• 楽天証券：旧つみたてNISA

それぞれの使い分けは次のとおりです。

楽天証券｜楽天VTIを運用中

楽天証券では「旧つみたてNISA」で楽天VTIを運用中です。

旧つみたてNISAは、まだ10年以上も非課税で運用できるため、今後もこのまま放置予定です。

あと少しで3倍に到達しそうですが、このまま10年以上運用を続けたら、いったい何倍まで成長するのか楽しみですね。

SBI証券｜投資信託はすべて集約

新NISAと特定口座で保有している投資信託は、すべてSBI証券にまとめています。

資産管理がシンプルになるのに加えて、SBI証券では投資信託を保有しているだけで「投信マイレージ」がもらえます。

投資信託を持っているだけでもらえるポイントなので大きな額ではありませんが、私の資産規模では年間2万ポイント程度。

それでも、SBI証券に投資信託を集約する十分な理由にはなっています。

保有投資信託とリバランス

SBI証券で現在保有中の投資信託は次の4つです。

• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）【オルカン】
• eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）【スリムS&P500】
• iFree NYダウ・インデックス
• 楽天・米国レバレッジバランス・ファンド【USA360】

この中で追加投資しているのはオルカンのみ。

新NISAでは「つみたて投資枠」「成長投資枠」ともに、オルカン一本で運用しています。

2026年の新NISA非課税枠360万円を確実に埋めるため、今回は保有中の投資信託を整理して資金を捻出します。

売却する投資信託はこの2つ

まず基本的には、保有している投資信託を売りたくはありませんｗ

どの投資信託にも愛着がありますし、利益も出ています。

ただ、感情で資産運用をするのは合理的ではありません。
そこで今回は、総コストが高めの投資信託を売却することにしました。

売却するのは次の2つです。

• iFree NYダウ・インデックス
• 楽天・米国レバレッジバランス・ファンド【USA360】

iFree NYダウ・インデックスを売却する理由

NYダウは「最強のアクティブファンド」だと思っています。

その中でも「iFree NYダウ・インデックス」は、2016年9月に設定され、来年で10周年。

私はSBI証券の特定口座とiDeCoで購入してきました。

現在はプラス190％と、資産形成に大きく貢献してくれた、非常に思い入れのあるファンドです。

直近の総経費率は0.26％。
決して高コストではありませんが、オルカン（0.08％）と比べると3倍以上。

十分に役目を果たしてくれたことに感謝しつつ、今回すべて売却することにしました。

USA360を売却する理由

USA360は、全米株とレバレッジをかけた米国債券を組み合わせたバランスファンドです。

投資額の3.6倍相当の資産を運用できる一方で、米国の利上げ局面では米国債券価格の下落により、長期間低迷していました。

最近は米国が利下げに転じており、今後の復活も期待できる（かもしれない）ファンドです。

ただし、特殊な運用をしている分、コストは高め。
直近の総経費率は0.60％で、オルカンの実に7.5倍です。

現在は65％のプラスですが、今回はすべて売却します。

売却資金はすべてオルカンへ

売却した2つの投資信託の資金は、すべてオルカンに投資します。

• 2026年の新NISA枠：年初一括で360万円
• 余剰資金：特定口座でオルカンに投資

これで私の証券口座に残る投資信託は、次の3つになります。

• オルカン
• スリムS&P500
• 楽天VTI

直近の保有投資信託の割合ですが、売却する2つのファンドで12％程度を占めています。
その分がすべてオルカンに置き換わり、資産の半分以上がオルカンになります。

ポートフォリオがどんどんシンプルになって、気持ちがいいですね。

年末リバランスと税金の話

すでに2つの投資信託の売却注文は出してあります。

年内に売却される予定ですが、注意したいのが税金です。

どちらも特定口座で保有しているため、通常なら利益に20.315％の税金がかかります。

しかし、ご安心あれ！

今回の売却によって支払う税金は、ほぼ0なのです！！

なぜかって？

それは損益通算をするからです。

2025年の年初に、米国債の債券ETFを売却しており、その際の大きなマイナスが残っています（額は内緒ですｗ）。

この損失と今回の利益を相殺することで、税金を抑えることができます。

資産総体で見ると、単にマイナスが埋まっただけとも言えますが、資産額はしっかり成長していますのでよしとしましょう！