債券投資のすすめ（ドル建て社債）

ごましおです。

円建て社債をなんの勉強もせずに購入してしまったので、その後ある程度の勉強をしました。

そして次に購入した債券が米ドル建て社債です。

ドル建て社債

ドル建ての債券については、米国債も社債も種類が豊富です。特に最近は米国金利が上昇していることもあって人気のようです。

↑三井住友フィナンシャルの劣後債です。

重要部分を抜粋します。（一部追加）

円建て社債ではオーバーパーのものを買ってしまいましたが、これはちゃんと単価が１００以下のアンダーパーでです。

（表面）利率２．１４２％は決して高い訳ではありませんが、私としては仕事もしていて日々のお金が不足しているわけではないので、毎年の利子は少なめを選びました。

経過利子については円建て社債で述べた通り、損をするわけではないので気にしません。

利率が２．１４２％ですので、１万ドル購入すると年間２１４．２ドルの利子が貰えます。

しかし単価は８４．３１と、１００を下回っています。

私は１０，０００ドル分この社債を買っていますが、実際に支払った金額は８，４６３ドルです。

（単価８４．３１×１万ドル+経過利子３２．１３ドル）

毎年の利子は実際に支払った金額に対して、約２．５％と表面利率より高くなります。

そして２０３０年の償還時には額面の１万ドルが支払われて、購入時との差額１，５３７ドルも利益に追加されます。

この毎年の利子と償還時に支払われる金額を合計すると、年間利回りが４．４％と表面利率よりもはるかに高くなるのです。

この債券は三井住友フィナンシャルの劣後債です。

劣後債とは、その他の一般的な社債（普通社債とかシニア債とかいいます。）に比べて支払いの順位が低い（劣後する）債券を意味します。

ある会社が倒産すると、その会社の資産は債権者（お金を貸している人）で分割します。

その分割の順番は、普通社債として貸している人が優先されます。

普通社債を持っている人全員が資産を分割した後で、残ったものを分割してもらえるのが劣後債になります。

ちなみに株を持っている人は一番最後になりますので、多分何も貰えません。まさに紙屑になります。

劣後債は普通社債よりリスクが高い商品になるので、得られる金利が同じだと誰も買ってくれません。

ですから普通社債よりも貰える金利が高くなります。

格付とは、簡単にいうと貸したお金がちゃんと返ってくるかの指標です。

一番上のＡＡＡ（トリプルエー）から一番下のＣ（シングルシー）まであります。

↑日本証券業協会さんのＨＰからお借りしました。

ＢＢＢ（トリプルビー）以上が投資適格、ＢＢ（ダブルビー）以下が投機的と評価されます。

実際に格付された企業がデフォルトした（潰れた）実績をまとめたのが次の表です。

↑ムーディーズジャパンさんのＨＰから。ＢＢＢはＢａａとなっており、ちょっと表現が異なります。

重要部分を抜粋します。