祝！２倍高！！つみたてＮＩＳＡが+１００％達成！

２０１８年１月に開始された「つみたてＮＩＳＡ」

年間４０万円の投資枠が付与されて、２０年間非課税で運用できました。

合計８００万円を投資できるはずでしたが、わずか６年間で新規投資が不可能に。

２０２４年１月からの新ＮＩＳＡで「つみたて投資枠」として装いも新たに設定されました。

旧つみたてＮＩＳＡで積立た資産は、そのまま最長２０年間は非課税で運用可能です。

現在+１００％達成

２０２４年１月現在、４０万円×６年間＝２４０万円の投資額に対して、含み益２４０万円を達成しています。

運用益+１００％、すなわち投資額が２倍になっている状態です。

過去の運用実績を確認すると、コロナショックで暴落した２０２０年３月から４月に含み損（マイナス）になっている以外、常にプラスをキープできています。

私の投資方法は、黄色のラインが示しているように毎年初に４０万円の一括投資をしていました。

この６年間においては、結果としてその投資方法が有利に働いたと言えそうです。

投資対象商品は？

私がつみたてＮＩＳＡで購入していた商品は「楽天・全米株式インデックス・ファンド」いわゆる「楽天ＶＴＩ」です。

この商品ひとつでアメリカの大・中・小型株、約３７００銘柄に投資できます。

現在の純資産総額は、１兆２８００億円以上！

日本国内の投資信託純資産ランキングで、堂々の５位にランクされています。

とっても売れている商品と言えます。

ちょっと残念

そんなに売れている商品ですが、残念な点があります。

こちらは、２０２３年１２月の月報になります。

「設定来」の欄を見ると、ファンドは+１４９．１％、インデックスは+１５７％。

２０１７年９月の設定以来、連動すべきインデックスに対して約８ポイントも下方乖離しています。

こちらは、本家ＶＴＩの騰落率です。

２００１年５月の設定来、ベンチマークに対して０．０１ポイント下方乖離しているだけ。

圧倒的に運用の差が出ています。

ちょっとひどくないですか？

私はなぜこの商品を選んだのでしょう？

「楽天ＶＴＩ」という商品そのものが欲しかったのではありません。

この「楽天ＶＴＩ」を買うことで、全米株に投資したかったのです。

全米株とはまさに「楽天ＶＴＩ」が連動すると言っているベンチマーク（CRSP USトータル・マーケット・インデックス（円換算ベース））と同意語です。

そのベンチマークに対して、楽天ＶＴＩは年間１％以上も下方乖離しているわけです。

すなわち、毎年１％損していたことになります。

ｓｌｉｍ全米株（Ｓ＆Ｐ５００）はどう？

こちらは「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の最新の月報です。

２０１８年７月に設定されて以来の騰落率を見てみると、ベンチマークに対して+２．２ポイントの上方乖離です。

インデックス・ファンドの場合、上方乖離も下方乖離もどちらも少ない方が良いファンド（商品）だと言えます。

５年半で２．２ポイントの乖離ですから、年間で約０．４ポイント程度の乖離です。

年間１ポイント乖離している「楽天ＶＴＩ」と比較して、圧倒的にうまく運用していることになります。

ファンドオブＥＴＦはコスト高？！

楽天ＶＴＩの仕組みとは、投資信託のシステムを使って海外のＥＴＦを購入するということです。

本来海外ＥＴＦを買うには、

• 外国株の口座開設
• 円をドルに換える
• 指値、成り行きの注文を出す
• 売買手数料を払って購入する

などといった、複雑な手続きを踏まなければなりません。

しかし、投資信託のシステムがそれらの手続きを全て代行してくれます。

しかもその投資信託は１００円から購入することが出来ます。

これはとっても素晴らしいことなんです、実は。

しかし、複雑な手続きを全て代行していることから、やっぱりコストがどうしても掛かってしまうようです。

投資対象とすべき？

正直に言ってベンチマークとの乖離が、毎年１％もあるようだと投資対象とするのはきびしいです。

特に初心者は、、、

わざわざこの「楽天ＶＴＩ」を選ばなくても、ベンチマークとの乖離がもっと少ない＝運用がうまい「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」を買えばよいのだと思います。

もちろん「楽天ＶＴＩ」と「ｓｌｉｍ Ｓ＆Ｐ５００」は投資対象が異なります。

でも特に初心者にとっては、どちらもアメリカに投資していることとして同じと考えて問題ないです。

それよりもインデックス投資をする以上はコストを常に意識すべきと思います。

敢えて言いますが、、、

このブログは個人が、個人の考えを勝手に述べているものですから、敢えて言います。

楽天の投資信託は運用が下手なんだと思います。

良いインデックス・ファンドとは、ベンチマークとの乖離が少ないファンドのことです。

毎年１％もの乖離を生むような運用の仕方は、そもそもインデック・ファンドとしてはダメダメです。

２０２４年の新ＮＩＳＡに合わせて、楽天投信投資顧問は２つの新しい投資信託を設定しました。

「楽天・オールカントリー」と「楽天・S&P500」です。

どちらも信託報酬は非常に安く、しかも楽天証券で保有すれば毎月楽天ポイントも付与されます。

そのことから、今とっても人気を得ているようです。

しかし私には、それらの外見的な魅力に惑わされているようにしか見えません。

インデック・ファンドの本来の評価方法からすれば、遥かに「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍシリーズ 」の方がまともな商品です。

まとめと最後に

つみたてＮＩＳＡの利益が１００％を超えたことから、この６年間を振り返るとともに、商品についても考えてみました。

私は「新ＮＩＳＡではオルカンを購入すべし」と常々考えて発信もしています。

それは、全世界株に投資することが良いということと共に、「オルカン」という商品そのものがまともなものだと考えているからです。

インデック投資家は、わずか０．０何％のコスト差も重要だと思う特異な人の集まりです。

だとしたら、ベンチマークとの乖離が毎年１％もあるような商品は淘汰されて然るべきと考えてしまいますが、どうなんでしょうか？

つみたてＮＩＳＡで保有している商品を売却してしまうと、その非課税枠は復活しません。

なので「楽天ＶＴＩ」はしばらくこのまま保有するつもりでいます。

しかし、お金が必要になった時に売却する優先順位１番は、この「楽天ＶＴＩ」になるに違いありません。